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大摩华鑫惨淡经营十载 明星高管团队大换血”能否逆袭

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《投资者网》胡朝晖

作为一家国际金融服务公司,摩根士丹利(摩根士丹利)在全球享有盛誉,是首批进入中国市场的投资银行之一。

然而,摩根士丹利长期以来一直缺乏在国内公募基金行业的存在感,尽管摩根士丹利成为摩根士丹利华鑫基金管理有限公司(以下简称大莫华新)的股东之一。 )早在2008年。

然而,直到今年6月初,大谟终于通过股权转让成功持有大莫华鑫44%的股权,成为中国第一家相对外资的公募基金公司。

在此之前和之后不到两个月,大莫华鑫不断取代包括总经理和董事长在内的高级管理团队。

然而,该团队在大华华执行团队面前的事实是,2003年首次成立的大魔华新(当时称为巨田基金)管理的总资产不到220亿元。 142家公募基金公司中只有73家上市。华宝基金公司,广发基金公司,兴全基金公司等大莫华鑫同期设立的基金公司已经管理资产超过1000亿元。

沉闷的管理

长期以来,大莫华鑫高度依赖稳固的收入业务。 Wind数据显示,目前摩根士丹利华鑫基金有限公司债券基金规模已占总规模的70%以上,而股权产品比例不足30%,其中股权基金规模仅11亿元,占总规模。 5%。

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自2018年下半年以来,国内指数基金已进入快速发展阶段。在过去的一年里,总规模从4697亿元增加到918亿元。相比之下,大莫华鑫的指数基金产品目前仅为人民币5200万元。

然而,相比之下,大莫华鑫债券基金的规模已从2018年第二季度的约96亿元增加至目前的158亿元,增幅超过60%。

虽然随着A股市场在今年年初反弹,大莫华鑫的股权产品已经取得了一定的效益。然而,与类似基金相比,大多数Mowaxin的股票基金表现普遍,其中一些甚至落后。例如,摩根士丹利优先股基金的“今年”收入为15.17%,类似排名为“293 | 348”,“近一年”和“近两年”收入为“8.3%和-6.93%” “ 分别;它们分别是“307 | 324”和“173 | 235”。

另一个例子是混合基金优化混合基金。截至6月26日,其“今年”收入仅为4.55%,类似排名为“695 | 718”,“近一年”和“近两年”分别为-12.52。 %和-13.67%;类似的排名分别是“619 | 632”和“463 | 530”。

大摩华鑫拥有的五只股票基金中,有三只低于1亿元。在13只混合型基金中,3只基金均在1亿元以下。在上述18只基金中,最大的基金不超过20亿元。这显然不符合摩根士丹利在世界上的声誉。

Wind数据显示,大莫华鑫有11位基金经理,平均寿命为3。28年,其中3人至少有一年。今年4月,大莫华鑫刚刚聘请了两位基金经理朱瑞和雷志勇。他们以前没有担任过基金经理的职位。

自收购摩根士丹利以来,大莫华鑫一直处于低利润状态。在2018年,该公司在过去五年中也遭遇了首次亏损。

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高层管理人员为什么要改变血液?

6月15日,摩根士丹利华鑫基金宣布,摩根士丹利投资管理公司前董事总经理周曦担任董事长。

周曦于2008年加入摩根士丹利。他曾担任北京代表处副总裁,执行董事兼首席代表。自2011年起,他曾在摩根士丹利(中国)股权投资管理有限公司工作。

在此前的4月27日,王宏义刚刚正式成为大魔华新的总经理。

据了解,王宏义于2004年参与了摩根基金的成立,并担任总经理。 2007年10月,国投摩根新开发基金一日创下1161.6亿元的纪录,目前还没有人破产。目前,摩根士丹利在国内公共基金中排名第31位,管理资产近1300亿元。

王洪义在摩根大学任职期间,向公募基金行业介绍了许多先进理念。例如,早在2004年,当公司投资摩根士丹利时,它就开展了一项名为“致富100强”的投资者教育活动。在高峰期间,它在一年内举办了200多场活动,受到投资者的欢迎。

大莫华鑫前身为巨田基金管理有限公司,成立于2003年3月14日,注册资金1亿元。

2008年6月,巨田基金完成股东营业额,公司更名为摩根士丹利华鑫基金。其中,大谟获得中信国安信息产业35%股权和巨田证券5%股权;华鑫证券收购了巨田证券30%的股权。

在摩根士丹利“上级”之前,公司长期以来只能持有两个股东的持股比例为37.36%,而主要股东为华新证券,持股比例为39.56%。目前,华新证券的持股比例已下降至36%。

6月13日,央行行长易纲在“2019年陆家嘴论坛”上表示,他将支持试点降低上海证券公司和基金管理公司的外资持股比例,扩大其业务范围。国外金融机构,全力支持上海科技建设。

这是中国金融业加快对外开放的好机会,但面对公共基金市场激烈的国内竞争,大莫华欣持乐观态度。《投资者网》我还问大马华鑫公司的未来发展,但对方没有回应。 (思考财务产出)■